중국 증시 브리핑(2023년 10월 13일)

중국 주식 시장은 2023년 10월 13일 수요일에 주간 휴가 이후에 조금 오르며 마무리되었습니다. 상해종합지수는 3,079로 0.12% 상승하였으며, 심천종합지수는 10,085로 0.35% 상승하였습니다. 그러나 지정학적 긴장과 경기 둔화로 인한 위험을 고려하여 투자자들은 새로운 촉매제를 기다리며 이익이 제한되었습니다.

중국 증기 브리핑

주요 지수 및 섹터

상하이와 심천에 상장된 주요 기업을 추적하는 CSI 300 지수는 4,551로 0.5% 상승하여 대부분의 이익을 뒤로하였습니다. 이 지수는 여전히 2022년 10월 말의 최저점에서 약 20% 상승하였으며, 그때는 여러 섹터에 대한 규제 강화로 인해 4년 만에 최저점을 기록했었습니다.

기술 및 의료 부문이 수요일에 주도하여 전진했으며, iFLYTEK (7.4%), HWA Create (20%), IEIT Systems (2.5%), Aier Eye Hospital (5.8%), Chongqing Zhifei (2.9%) 등이 강한 성과를 거두었습니다. 이러한 부문은 정책 불확실성에 취약하지 않고 혁신 및 소비 트렌드의 이점을 누릴 수 있어 지난 3개월 동안 가장 성과가 좋았습니다.

반면에 원자재와 에너지 부문은 수요 약세와 공급 과잉에 대한 우려로 성장이 뒤처지면서 하락했습니다. Sinopec (-2.19%), PetroChina (-1.67%), Zijin Mining (-0.74%), Shaanxi Coal (-1.46%) 등이 가장 큰 하락세를 보였습니다. 이러한 부문은 환경 규제와 탄소 배출 목표로부터도 압박을 받고 있습니다.

시장의 주요 움직임

글로벌적으로 시장은 미국 월스트리트의 신호를 따라갔으며, 미국의 인플레이션 데이터가 예상보다 높아지면서 네 거래일 동안의 상승세가 꺾였습니다. 9월에 미국 소비자 물가지수는 전월에 비해 0.4% 상승하고, 작년 동월 대비 3.7% 상승했습니다. 이는 인플레이션 압력이 계속되어 연방준비제도(Fed)가 기대보다 빨리 통화정책을 탄탄하게 할 수 있을 것이라는 우려를 불러일으켰습니다.

그러나 Fed 관계자들의 어느 정도 합의적인 의견이 일부 우려를 완화시켰으며 리스크 선호심리를 지원했습니다. Fed 부총재 리처드 클라리다는 인플레이션이 2024년에 안정될 것으로 예상하며 임금과 물가의 나선현상은 보이지 않는다고 말했습니다. Fed 이사 라엘 브레이너드도 노동시장이 지속적으로 개선되는 증거를 더 볼 때까지 금리 인상을 지지할 준비가 되어 있지 않다고 말했습니다.

국내적으로는 투자자들이 주의 깊게 기다리고 있는 중국의 인플레이션 및 무역 지표가 나올 예정이었습니다. 로이터통신에 따르면 분석가들은 9월 중국의 소비자 물가지수가 8월의 0.1%에서 0.2%로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 제조업물가지수인 생산자 물가지수는 9월에 전년동기 대비 10.5% 상승할 것으로 예상되며, 8월의 9.5%에서 상승했습니다.

인플레이션 데이터는 중국 당국이 Covid-19 발생으로 인한 경기 둔화, 전력 부족, 부동산 시장 침체, 에버그랜드 및 기타 개발사들의 부채 문제 및 전세계적인 공급망 병목 현상에 대응하여 성장을 지원하기 위해 통화정책을 완화할 여지가 얼마나 있는지를 보여줄 것입니다. 금요일에 발표될 무역 데이터는 글로벌 수요 변동과 증가하는 비용에도 불구하고 중국의 수출이 얼마나 견고한지를 보여줄 것입니다.

시장 전망과 과제

중국 주식 시장은 가까운 미래에 여러 가지 도전에 직면하고 있어 이익의 상한을 제한하거나 교정을 일으킬 수 있습니다.

주요 도전 중 하나는 중국의 다른 국가들, 특히 미국과의 관계에서 비롯된 지정학적 리스크입니다. 최근 조 바이든 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 회담은 무역, 인권, 대만 및 사이버 보안과 관련된 문제를 완화하거나 큰 전환점을 이끌어내지 못했습니다. 양측은 연말까지 가상 정상회담을 개최하기로 발표했지만 구체적인 내용이나 기대에 대한 세부 정보는 제공하지 않았습니다.

또 다른 도전은 중국의 다양한 부문과 기업에 영향을 미칠 수 있는 규제적 리스크입니다. 중국 당국은 지난 1년간 기술, 교육, 게임, 엔터테인먼트 및 부동산과 같은 산업에 대해 카르텔 규제, 데이터 보안, 사회 복지 및 금융 안정과 같은 이유로 규제를 강화해왔습니다. 규제 조치는 시장 내 불확실성과 변동성을 초래하며 외국 투자자들에게 일부 중국 주식의 매력을 감소시킵니다.

세 번째 도전은 기업 이익과 소비자 신뢰에 영향을 미칠 수 있는 경제적 리스크입니다. 국제통화기금(IMF)에 따르면 중국 경제는 올해 8.1% 성장할 것으로 예상되지만, 4분기와 내년에는 다양한 불확실성으로 인해 성장 속도가 둔화될 것으로 예상됩니다. 코로나19 델타 변이, 전력 부족, 부동산 시장 침체, 에버그랜드 및 다른 개발사들의 부채 문제, 글로벌 공급망 병목 현상이 그 중 일부입니다.

요약하면, 중국 주식 시장은 2023년 10월 13일 수요일에 주간 휴가 이후 조금 상승으로 마무리되었습니다. 이 시장은 미국의 인플레이션 데이터, 연방준비제도의 금리 전망 및 중국의 다가오는 경제 데이터와 같은 여러 요소에 영향을 받았습니다. 이 시장은 가까운 미래에 지정학적, 규제적 및 경제적 리스크와 같은 여러 가지 도전에 직면하게 될 것입니다. 이러한 도전들은 이 시장의 상한 가능성을 제한하거나 교정을 일으킬 수 있습니다.